“宝宝类”产品怎么选？

　　“宝宝类”产品怎么选？对于“宝宝类”产品，大家都不陌生了，为什么宝宝类产品之间的收益会有不同，为什么近来收益集体下滑？

　　宝宝类产品有哪些门派

　　宝宝类产品目前有三大门派，包括互联网系、基金公司系和银行系。互联网系以余额宝、京东小金库、苏宁零钱宝、微信理财通等为首。基金公司系以广发钱袋子、博时现金宝、工银现金快线等为主。银行系有民生银行如意宝、渤海银行添金宝、平安银行平安盈等产品。

　　为什么宝宝类产品的收益集体下滑

　　宝宝类产品的本质是货币基金。货币基金与货币市场、银行同业拆借市场挂钩，是一种协议存款。也就是说货币基金将钱借给了银行，银行来支付一定的利息。所以宝宝类产品的收益是与同业拆借利率、市场资金紧张程度密切相关的。

　　市场资金紧张，各大银行都需要资金周转，同业拆借利率也会不断升高，宝宝类产品的收益也随之上涨。去年底开始央行多次降准降息，致使银行的资金需求并不是非常强烈，导致拆借利率下滑，这是导致宝宝类产品收益率下降的首要原因。

　　为什么不同货币基金的收益率会不同呢？

　　原因有几个，首先体量过大是会影响投资收益率的，这一点从余额宝的收益率降低就可以看得出来。余额宝所属的天弘基金排名行业第一，规模达到5898亿元，是第二名的两倍，从这点来说余额宝的资金规模有些太大了，这也会影响收益率水平。

　　其次是投资产品的期限。期限越长收益一般也会越高，但是如果都选择收益率长的产品将会影响到流动性问题，因此长期和短期资产的配比会带来不同的收益率。还是以余额宝为例，余额宝在之前的资产配置中低于60天的产品配置下降了30%，同时大幅提高了90天以上产品的配比。这也是为什么前段时间余额宝收益上升的一个因素。

　　最后一个因素是配置资产的不同导致。配置资产的不同导致了不同的收益策略，同时也会影响到安全性问题。现在由于降准的原因，各大货币基金都在降低协议存款的配置，增加债券市场投资。目前主流货币基金的债券市场配置在20%-40%之间，有的甚至更高。而有一些对于安全性要求更高的平台在债券市场只有10%的配置资金，例如余额宝。

　　如何看市场上新生的随存随取产品

　　目前市场上有一种理财产品是T+1或者T+0的随存随取产品，而且收益也比余额宝这些宝宝类产品高很多，这是为什么呢？

　　首先，这些产品并不是投资于货币基金，而是投资于信托、资管计划和各大P2P网贷平台，从资产配置上它们并不属于宝宝类产品的范畴。这种产品就像是投资基金一样，将资金进行最大限度的分散，即使每个投资者的资金量不大，但是由于整个产品投向非常分散，导致即便很少的资金也参与了这种风险分散。

　　这种理财产品应该注意什么呢

　　首先，看一下它们债权的投向，有一些平台虽然看似做了这种分散投资，但是实际上投资的标的平台相对集中，因此并没有真正达到分散的效果。

　　第二，看一下产品投资的规模，这种产品最大的死敌就是规模，当规模做的非常大时，坏账对应的资金量也会相应提高，因此会让收益率大打折扣。最后，需要看一下该产品投资的平台数量，分散的平台越多意味着风险越分散，比在同一个平台投资多个债权的风险更加小，不会因为一个平台跑路导致坏账率的大幅提高。