信用政策效应包括几种？怎样进行信用分析和信用评分？

　　信用政策效应

　　在评估信用政策时，需要考虑以下五个基本的因素：

　　1、收入效应。如果公司授予信用，那么可能会发生收账期延迟的情况，因为一些顾客可能会利用信用条款而延后支付。但是公司可以为授予信用索取较高的费用，同时授信也可能会提高公司销量。总收入会因此增加。

　　2、成本效应。尽管公司在授予信用后可能会导致收入的延误，它销售产品的成本却是立即产生的。不管公司是以现金或以信用进行销售。它仍得购买或生产商品（并为此付款）。

　　3、债务成本。当公司授予信用后，它必须设法为因此产生的应收账款融资。结果，公司短期借款的成本就成为授信决策的一个决定因素。

　　4、违约概率。如果公司授予信用，有一部分获得信用的买方可能不会付欲。而如果公司进行的是现金销告，这种情况就不可能发生了。

　　5、现金折扣。当公司将现金折扣作为其信用条款的一部分的时候，有一些客户会选择提早支付，以获得相应的折扣。

　　信用分析

　　到目前为止，我们已经关注了建立信用条款。一旦公司决定将信用授予其客户，这就需要建立起决定对哪类客户才可以进行信用销售的指导意见。信用分析是指决定是否对某一特定客户授予信用的过程。它通常包括两个步骤：授信相关信息和决定信誉程度。

　　信用分析很重要，因为应收账款所带来的潜在损失可能是巨大的。公司在它们的资产负债表中都会报告预期无法收回的应收账款的数目。在2008年，IBM报告其应收账款账户有2.49亿美元是可疑的，而GE更是报告出惊人的44亿美元的确认损失。

　　信用评分

　　一旦信息收集完毕，公司就面临着是否提供信用的艰难抉择。许多公司使用传统且主观的方法，即“信用5C分析”来确认信息等级，5C分别为：

　　1、品德（Character）。客户履行债务的意愿。

　　2、能力（Capacity）。客户以经营现金流量来偿还债务的能力。

　　3、资本（Capital）。客户拥有的金融资产储备。

　　4、担保（Collateral）。客户违约时的保护性资产。

　　5、条件（Conditions）。一般性的经营条件。

　　信用评分是基于已获得的信息对客户计算评级分数的过程。由评分结果决定应该授予信用还是拒绝授予信用。例如，一家公司可能运用所有可获得的信息，将顾客按照五个C的条件分别进行打分，分数范围由1分（非常差）到10分（非常好）不等。信用分数就是这五个评分的加总。基于经验，公司可能会选择只将信用授予那些总分达到30分的客户。

　　公司（如信用卡发放机构）已经建立一套信用评分的统计模型。通常，所有客户的法定相关的和可观察到的特征都会被研究以寻找出与违约事件存在的历史联系。基于这些结果，就有可能找出能够最好地预测出客户是否将付款的变星，同时基于这些变量计算出信用分数。

　　由于信用评分模型和流程决定了哪种客户更有信誉，因此它们被作为政府法规的议题之一也是不足为奇的。特别需要指出的是，可以用于信用决策的背景和人口信息的种类是受限的。