国债逆回购怎么计算收益？国债逆回购怎么交易

　　国债逆回购是一种短期贷款，即个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息，那么，投资者购买国债逆回购的收益怎么计算呢？国债逆回购怎么交易？

　　国债逆回购收益计算公式：

　　收益=交易金额×年化收益率×计息天数÷365，在此基础上减去交易佣金，为投资者的实际收入。

　　比如，如果投资者购买了年化收益率为9%的GC007，即7天期的上交所国债逆回购，那么对应的资金实际占用天数就是7天，也就是说，投资者购买10万该国债逆回购，其资金七天后回到账户上。

　　其收益=100000×9%×7/365=172.6元，如果其佣金收费标准为成交额的万分之五，则其实际收入=172.6-100000×0.05%=167.6元。

　　国债逆回购与可转债的区别：

　　1、可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，投资者可以在转股期限内，把可转债转换成上市公司的股票，而国债逆回购并不能转换成股票，只能到期还本付息。

　　2、国债逆回购的融资方，一般为国家，而可转债的融资方一般是上市公司，同时，国债逆回购的安全性基本等于国债，其安全性要比可转债高。

　　3、国债逆回购，其到期期限比较短，有1天的，3天的，7天的，14天的，91天的，128天，而可转债到期期限1年到6年之间，一般为6年，其期限较长，即使上市之后卖出，也需要等一个月左右，与此相比国债逆回购，交易更方便。

　　交易流程

　　（1）回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；

　　（2）回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。

　　（3）交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

　　（4）成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

　　（5）清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据，与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。

　　（6）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。

　　操作指南

　　一、适合对象：资金量大于10万/0.1万，不满足银行活期利息，不愿意“活钱”变“死”，又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。

　　二、交易必读：

　　1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户，由于上交所市场活跃，因此上海股东卡应是必办的。此外，证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民，那就更简单，直接入市好了。

　　2、资金。沪市至少十万元，以及一万的整数倍。深市至少一千元，以及一千的整数倍。

　　3、品种、代码、费用（上交所）。

　　比较活跃的有：204001（一天回购），费用每十万元为1元；204007（七天回购），每十万元为五元。

　　4、交易。像炒股一样，可以通过电话、自助、网上交易。申报方向：卖出

　　报价方法：根据你期望的收益率，结合当日收益率走势报价，价太高肯定无法成交。

　　申报单位：以“手”为单位，1手为10张，等于1000元面值。

　　申报限量：每笔最小100手（相当于10万元），最大不超过1万手。

　　交易清算：一次成交，两次清算。成交当日，交易所扣除佣金和手续费；到期日，交易所自动划拨本金和收益。

　　三、交易技巧：

　　根据自己的资金情况、可用期限，选择相应的投资品种。

　　1、7、14天等短期品种最受欢迎，也最活跃。

　　国债逆回购实际是短期贷款，因此，其收益率与利率关系密切，利率下跌，收益率必然下跌。此外，股市活跃、新股发行时，收益率也会上升；年末资金紧张，收益率当然也高。

　　四、收益计算：公式为“收入（成交额年收益率×回购天数/360天）—成本（成交额×手续费率）=净收益”