正确解读这十个经济指标将给你的投资带来超额利润

　　正确解读这十个经济指标会给你的投资带来超额利润。大多数人对经济指标没有好感，但其中有可能引起兴趣的指标。这取决于你是经济学家、制造商还是投资者。正确解读经济指标可能有助于在确定的时间内获得超额利润。历史表明，以下十个经济指标可以很好地发出经济运行变化的信号。

　　1、通货膨胀率

　　通胀率是人们最关注的经济指标之一。通常，消费者物价指数（CPI）表示通货膨胀率，CPI上升2%表示通货膨胀率为2%。

　　但在经济衰退阶段，人们很少关注通货膨胀。因为CPI这种度量零售业物价膨胀水平的指标对衰退的金融市场没有经济全速前进的冲击力。因此，衰退期成为财经新闻布局的大标题的指标是新房开工率、汽车销售额等，最初提供经济复苏的信号。一旦经济活跃起来，CPI这样的度量通胀指标将重新走向舞台中央。

　　从业界来看，在通胀期间，金融类企业如银行、房地产、贵金属等可能受益。在非金融企业中受益或能抵抗通货膨胀的行业主要是上下游行业中的资源性企业，如基础金属、煤炭、部分农产品和相关行业、部分化学工业（化肥等）、下游具有流通网络和品牌优势等资源的企业，如百货商店、超市、品牌零售、旅游和酒店等然而，在货币紧缩期间，由于利率随着货币紧缩而下降，货币紧缩对债券投资有积极影响，企业债券的回报可能更高，但破产率增加，风险也更大。

　　2、采购经理人指数

　　通常，机构投资者习惯将采购经理指数（PMI）作为股票市场的风向标，是反映经济状况好坏的先行指标。

　　PMI测量制造业在生产制造、新订单、商品价格、库存、员工、订单交付、新出口订单和进口等8个范围内的状况。PMI计算后，可以将该数据与上个月的数据进行比较。PMI超过50%，表示经济上升，相反倾向于下降。2012年8月中国制造业PMI为49.2%。PMI指数自2011年11月以来首次突破50%，表明经济下行压力较大。

　　PMI下降，国家担心经济进一步下降，可能采取刺激内需的措施。例如，提高纺织服装业的出口退税率，刺激劳动密集型企业，同样的措施也可能出现在其他行业。这些政策给你带来了新的投资机会。

　　3、M2

　　广义货币（M2）=狭义货币（M1）。储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款）在政府债券中，M1反映了经济中的现实购买力，M2不仅反映了现实购买力，还反映了潜在购买力。M2过高M1过低，说明投资过热，需求不旺，存在危机风险；M1过高M2过低，说明需求强，投资不足，存在涨价风险。举个例子，从2008年10月开始，M2的供给量增加很快，到2009年3月末达到了53.1兆元，表示适度宽松的货币政策

　　已经连续实施。央行实施宽松货币政策时，将大量从市场购买有价证券，促使市场货币供应增加，进一步推动股价上涨；相反，股价下跌。

　　M2还有M2的增长率来判断投资机会的作用。中国近两年M2增速大幅回落，2012年M2增速回落至13.6%，预计2012年M2增速应在13%以下。随着M2增长率的下降，房屋、土地、矿产、金、宝石、艺术品、古董等资源品和稀有品从2011年第3季度开始，涨幅变窄或下降。同时，2011年以银行固定收益类为主的资产管理产品发行规模大幅增加，债券发行量也超过了全国住宅销售额。

　　这说明了什么？经济学家李迅雷认为，随着货币供应增长率的下降，社会主流资金的危险回避需求增加，收益率也下降，资产配置有从实物资产转向金融资产的倾向。同时，在CPI也下降的倾向下，市场资金利率水平也有下降的可能性。这也给权益类资产投资带来了机会。

　　4、汇率变化方向

　　费率是一国货币兑换另一国货币的比率，用一种货币表示另一种货币的价格。你知道外汇行情也与股价密切相关吗？

　　5、固定资产投资

　　固定资产投资这一指标与GDP的关系很浅，GDP=C+I+G+（X-M），I是指投资，c是个人消费，g是政府购买，x是出口，m是进口。固定资产投资是指建设和购买固定资产的经济活动。

　　作为拉动经济发展的三驾马车，在消费、出口受经济危机影响较大的情况下，加大投资成为重要的政策选择。例如，为了刺激经济，中国版罗斯福新政的4兆计划于2008年11月公布，2009年3月两会政府的工作报告强调大规模增加政府投资，实施总额4兆元的两年投资计划。因此，当固定资产投资稳定增长时，房地产业的核心投资机会尤为引人注目。作为拉动经济的核心行业，房地产与固定资产投资紧密相连，这一数据的增长情况将影响房地产、钢铁、建筑、水泥、机械等多个相关行业。

　　6、新房开工率

　　新房开工率的声誉明显没有前五个指标，但由于房地产业和经济关系密切，新房开工率也是我们应该关注的重要数据之一。更重要的是，它是经济周期中不多的先行指标。

　　新房开工率测定的是一定时期（通常为一个月）新开工的居民住宅数量的指标，但不包括流动住宅、集体宿舍、公寓和长期对外租赁的酒店。新房开工率呈上升趋势，表明消费者对生产资料的需求增加，市场景气相反，意味着经济不景气。

　　道理很简单，建房者们有信心卖新房才开始建新房，新房开工的变化告诉我们很多关于钢铁、木材、电力、玻璃、塑料、布线、配管、混凝土等建筑行业的信息，新房的购买者对家具、冰箱、洗衣机等家庭产品的需求也在增加。投资者通过跟踪新房开工率这样的经济数据，可以从中找到建房者、抵押贷款银行、家具公司等股票动态。

　　对债券投资者来说，新房开工率下降，债券价格上涨，新房开工率上升，债券价格下降。相反，活跃的房屋建筑市场有利于股票市场的上涨，因为房屋建筑对耐用消费品的连锁效应会激励这些企业增加利润。

　　7、耐用品订单状况

　　大部分经济指标都是告诉你经济发生的故事，只有少数指标为你提供未来可能发生的线索。与上述新房开工率相同，耐久品订货量也是先行指标，因此发表成为金融市场和企业界关注的焦点。

　　耐用品是指使用寿命至少在3年以上的产品，汽车、电脑、家用电器、飞机、通信设备等都属于耐用品的范畴，它代表着企业投资支出非常重要的组成部分。耐用品订单量的上升是积极的信号。因为工厂和员工们继续繁忙，为了满足顾客的需求而工作，制造业的状况得到了改善。基于同样的逻辑，订单量的持续下降一定会成为麻烦的征兆，表示制造业萎缩，意味着工人什么也做不了。在这种情况下，制造商面临着困难的选择。关闭工厂，可能会同时解雇工人，继续维持现在的生产水平，冒着没有人想要的产品库存积累的风险。

　　8、GDP增长

　　我们知道苹果和橘子作为不同品种的水果，不能比较。但是GDP可以这样做。GDP引入了市场价格的概念，将很多不同品种的东西加起来总是成为经济活动价值的测定指标，苹果的价格是橘子的两倍的话，苹果对GDP的贡献是橘子的两倍。用更简单的话来说，GDP是国家经济成果的根本反映，GDP的增长率越快，经济发展越快，增长率越慢，经济发展越慢，GDP的负增长就表明经济衰退。

　　我们的投资行为都处于经济大环境中，GDP的变化自然会影响个人的投资行为。

　　从长远来看，当上市公司的行业格局与国家产业格局基本一致时，股票均价波动与GDP的变化趋势相吻合。在持续、稳定、高速的GDP增长下，社会总需求与总供应协调增长，人们有理由对未来经济产生良好的预期，而伴随着经济总体增长，上市公司利润持续上升，红利持续增加，居民收入增加，投资需求膨胀，闲散资金充分利用，股票内在含金量增加，促使股票价格上涨。

　　但GDP增长，股价也未必上涨。高通胀下的GDP高速增长是泡沫经济的表现，企业成本上升，重复建设最终导致供大于求，居民实际收入下降，对未来的预期很悲观，各种因素交织在一起，股价可能会大幅下跌。经济呈现不平衡的高速增长时，政府采用宏观控制措施维持经济稳定增长，这些控制措施在一定时间内降低经济增长速度，但为经济长期稳定增长创造条件，股价停止下跌恢复。

　　9、贸易顺差，逆差

　　贸易顺差的定义简单，指某国出口贸易总额大于进口贸易总额，表明该国当年对外贸易处于有利地位。事实上，大量外贸顺差不是件好事。大量外汇盈馀不仅会引起通货膨胀压力，还会影响股票市场，不采取对冲手段控制的话，资金会进入银行系统，贷款、投资、物价、资产价格会受到影响。相反，贸易逆差是指国家进口贸易总值大于出口总值，一国长期出现贸易逆差，国内资源外流，外债增加，这种情况也影响国民经济的正常运行，因此国家贸易差额的最佳状态是-平衡，稍有顺差

　　10、利率

　　利率杠杆作用是国家控制通胀最有效的手段之一。利率波动对股价的影响非常明显，非常迅速。一般来说，利率的上涨和股价的变化是相反的关系。利率上升，公司财务费用上升，公司预计利润下降，投资者要求的必要收益率上升，资金流向银行储蓄和债券，股价相应下降，相反股价上升。

　　因此，我们有时可以根据利率的高低进行资产配置。例如，银行利率超过5%时，在资产配置中减少股票和债券，增加货币市场基金的持有量，在利率上升的过程中，房地产投资是保持价值增值的好方法，银行利率上升到一定程度时，储蓄收益大幅增加，寿险业的长期收益也在利率的推进下丰富，在这种情况下进行长期储蓄和购买保险是个好选择