理财

如何从企业生命周期角度选股

  其实和人一样,企业也有自己的生命周期,掌握企业的生命周期基本上可以判断其发展的鼎盛时期,知道什么时候适合投资。以下是从企业生命周期的角度选择股票的方法。

  不同行情的企业表现出不同的生命周期特征。例如,在工业高速发展阶段,煤炭、石油等能源占主导地位,在此期间,这样的企业是高速发展阶段,随着人类对环境意识的增强,这些不可再生资源越来越少的现状,各种新能源对传统能源行业产生了很大的发展冲击,传统行业注定要走向没落的不仅仅是时间问题,同行业的企业也会因经营状况而产生不同的生命周期。

  研究基本面选择股票的第一步是进行行业研究分析,判断上市公司能否与本产业和资本市场区别开来,看企业的生命周期是很好的切入点。企业作为个人,生命周期也与国家经济发展中产业变迁密切相关。中国经济的发展有自己的特色,由于历史原因,在a股上市公司中,国有企业比较大,新兴产业企业比较少,在过去10年中市场价格高的最大10家上市公司名单中,如中国银行、中国石油等,另一方面,中国很多有潜力的优质股票选择在海外上市

  企业生命周期有两个重要维度:第一,行业特征和变迁过程;第二,企业管理层的素质和商业运营模式。不同产业竞争结构和产业驱动因素有很大差异,有些共同性强,由行业供求和产业政策外部因素决定,给行业留下商业运营的空间小,如传统原材料、能源、金融、房地产等行业。

  更多的产业确实因经营管理而异,随着时间的推移,公司战略和商业模式的细微差异逐渐形成巨大差异。这种行业主要有两种,一种是稳定属性强的可选消费品和快消行业,特别是产品差异性和可塑性强的消费品子行业,如服装、食品加工等行业,二种是技术驱动和新药开发等新兴产业,行业动态变化容易导致产业结构高度不稳定。

  具体来说,在a股市场,上市公司多属于传统的周期资产和稳定资产,这些公司的传统主义比较明显,从企业生命周期来看,市场价格不断增加,价值增加的主要集中在消费和医药行业。因此,在a股市场,行业特征是决定上市公司是否具有成长价值的重要因素,从产品和公司的相应商业模式和竞争战略来看,这些公司往往是行业的绝对领导者,具有垄断性。

  好的股票是被选中的,但是想要真正买到让自己拥有后安心睡觉的股票,必须通过基本面的详细分析和技术的严格筛选。