2020年国债期货半年报

　　今年上半年国债期货受新冠疫病的影响，从1月持续上升到4月，5月召回后，6月恢复上升。介绍2020年国债期货上半年的情况。

　　1月中央银行全面降低标准，月底重叠新冠疫病，短期国债收益率大幅下降，国债期货大幅上涨。

　　2月疫情逐渐好转，政策焦点转向经济，为了保证经济增长，中央银行降低回购利率，MLF利率和LPR，向市场投入大量流动性，国债期货节后一直处于高位振动。

　　3月新冠疫病从中国转移到欧美，受原油战的影响，金融市场激烈振动，国内面临防止输入压力，缓和货币政策方向没有变化，促进国债期货价格上涨。

　　4月欧美新冠疫病好转，开始准备再生产，金融市场变动幅度减少，VIX指数持续下降，但国内经济疲软和国外疫病扩散，政策制定者对经济的担忧加剧，国内宽松的货币政策增加，国债期货价格上涨。

　　5月欧美新冠疫病持续好转，金融市场变动幅度持续狭窄，VIX指数持续下降，股市与大宗商品价格一起恢复，债权市失去上涨动能，国内再生产力增大，货币政策不动，资金面边际紧缩，国债期货幅度恢复。的双曲馀弦值。

　　6月资金方面的边际紧缩，但利率上升空间受到限制，国常常对货币政策的调整缓和，国债期货继续探底恢复。