银行理财产品为什么不保本了？还能买吗？

　　一、银行理财产品为什么不保本了？

　　在我国的投资理财市场发展初期，有“刚性兑付”的存在，也就是投资保底：

　　刚性兑付的基本意思是，当投资者购买理财产品时，金融机构会给理财产品规定一个“预期收益率”，无论理财产品后续是亏损还是超额盈利，金融机构都根据该收益率给付金额，产品亏了有金融机构兜底，产品赚得的超额收益也归金融机构所有。

　　后来，国家于2018年4月27日发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，简称资管新规。资管新规着重于打破金融市场混乱的“刚性兑付”局面，对原有的理财产品设立过渡期，过渡期原设定在2020年年底结束，后来延长至2021年年底。

　　国家全面打击“刚性兑付”，理财产品不再保本的原因如下：

　　1、刚性兑付违背了市场发展规律。

　　投资理财都是有风险的，有人赚就该有人亏，而刚性兑付让所有投资者都赚了，市场在此时没有了导向作用，也没有了调节作用，市场的发展是停滞的甚至是倒退的。后续如果隐患爆发，对市场极为不利，很可能又是一场金融危机。

　　2、刚性兑付对金融机构的发展造成了危害。

　　刚性兑付将理财产品在运营过程中产生的所有的风险都转移到了发布产品的金融机构上，如果只是几个理财产品亏损，那么金融机构尚有能力弥补亏损，进行兑付。但是长期下来，金融机构就会入不敷出，最后矛盾爆发时，金融机构唯有破产清算，投资者“理财”的钱也不见踪影了。

　　3、刚性兑付不利于资源的配置优化。

　　刚性兑付要求金融机构一定兑付“预期收益”，那么投资者肯定只买收益率高的理财产品，而不会买收益率低的理财产品。资产全部流向了高风险的投资市场，低风险的市场资金短缺。长期下来会导致市场发展畸形，投资也失去了优化资源配置的作用，金融市场风险变大。

　　二、银行理财产品还能买吗？

　　就算理财产品没有“刚性兑付”，不保本了，也还是值得买的。

　　国家打破刚性兑付对金融市场的长期发展来说是有利的，是一件好事。投资本来就是投资者自发的行为，风险和收益自然该由投资者自己承担，因此，投资者还是可以购买理财产品的。再加上，现在的理财产品都有比较严格、明确的风险分级，能够满足投资者不同的投资需求。

　　投资理财不是一蹴而就的事情，投资者应该根据自己的风险承受能力自主选择理财产品，边学习边实践，掌握理财技巧。投资者根据自己的投资需求和投资能力进行理性投资，才能在变化多端的投资市场里稳坐钓鱼台。