全面解析宝宝类理财

　　全面解析宝宝类理财，宝宝类理财是互联网金融的里程碑式事件，开启了大众理财的新时代。

　　有余额宝一炮打响，后续出现了各式各样的宝宝产品。他们的特点是把我们放进去的钱用来购买货币基金，稳定收益高于银行活期存款而且取现方便，支持随存随取。银行活期的便利性，又享有高于银行活期存款数倍的利息，余额宝最初退出时7日年化利率为7%左右，这对大众来说那是相当有诱惑力的一种理财方式。

　　根据官方公布的数据，截至2013年9月底，余额宝背后的天弘增利宝货币基金规模已达到556.53亿元，成为全市场最大的基金，天弘基金的规模也因此增加近4倍。而余额宝的正式上线时间是2013年6月底左右，3个月时间规模突破550亿，成为全球最大基金，这可以说是相当劲爆的事情，以至于后来都影响到监管层说要取缔余额宝。当然这种劲爆的背会有一部分是阿里系用户基础、运营推广，但也不能脱离大众对这种新型理财方式的追捧和认可，毕竟国内的大众的理财方式和渠道是相当单一的。后来一大波的宝宝产品横空出世如零钱宝、现金宝、增利宝、如意宝、增值宝、理财宝、招财宝、xx宝等等等，接下来我们谈谈宝宝的本质。

　　本质：

　　本文开头已经大概提到宝宝类产品的本质是对接了后端的某款货币基金产品，通过货币基金产品的投资（货币、银行拆解等）实现盈利，货币基金本来不是新鲜的东西，而宝宝类的创新之处在于将不太灵活的货币基金变成了随存随取的活期产品，高流动性中等收益的理财产品，当然这种创新实质是由产品方提供资金垫付实现的，所以大家仔细看宝宝类产品的产品说明或协议时，都会提到大额赎回的限制或说明，这也是活期产品最大的风险---挤兑。而宝宝类鼎盛期收益率能达到7%其实很多的收益来源于银行的同业拆解需求。

　　7日年化利率的变化：

　　目前宝宝类的7日年化利率已经从鼎盛期的7%，先后破6、破5、破4，目前已经破3下降到了现在2-3.5%左右。原因是什么呢？

　　同行竞争各类宝宝的横空出现，大量的资金涌入货币基金市场，使得货币基金市场的资金量超过了需求量，从买方市场变成了卖方市场，从而造成了需求方的利率不断降低。

　　国家政策限制今年2月25日，中国银行业协会召开会议研究银行存款自律规范的措施，会上提出考虑由协会出台相关自律规范文件，将余额宝&r等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款。同时，有不少银行也推出了自己的宝类产品，在这种情况下，与其给宝宝类转一道手，还不如自己以高息直接吸收公众存款。这样相当于断了宝宝类的后路，收益率降低也是必然。

　　回归货币基金货币基金本来就属于低风险低收益的资产保值方式，2-4%是其预期的收益范围。

　　一些建议：

　　本人还是建议大家在自己的理财配置中规划部分的宝宝类产品，主要考虑到他的高流动性，作为应急资金预留，同时也能获得高于银行活期的利息，至于风险方面如果大家对第三方机构的宝宝产品有所担忧的话，可以考虑银行系的宝宝产品，说实话各家的宝宝类产品利率相差不大，风险也差不多属于较低风险品类。要考虑的就是各家宝宝的便利性，比如喜欢网购的可以选择支付系的宝宝产品、喜欢炒股的可以考虑证券系的宝宝产品、追求极低风险的建议选择银行系宝宝。