如何衡量p2p的风险与收益

　　如何衡量p2p的风险与收益？任何投资工具主要就是分析三要素：收益率、流动性、风险，这三要素组成了一个稳固的三角形，此消彼长，因此市面上绝对不会存在收益率高、流动性好、风险又低的产品。

　　P2P也好，其他投资工具也好，外边有很多产品，觉得这个不好，换更好的就行了。

　　很多投资者投资P2P出问题，除了贪婪以外，还有一个原因，就是没有能力发现更好的，或者说更适合自己的，削尖了脑袋往收益率高、流动性好的产品里钻，那自然就风险高了，毕竟很多平台的风险不一定会马上爆发。

　　谈风险就得先谈风险与收益的关系：

　　很多骗子喜欢把风险与收益的关系简单化，鼓吹高风险=高收益，其实这句话是脱离常识的，这张图是国外橡树资本CEO霍华德马克斯分享的，橡树资本是国外一个很有名的投资管理公司，霍华德马克斯像巴菲特写年报一样定期写备忘录，颇受好评。

　　霍华德马克斯关于风险与收益的观点是：

　　1、“风险更大的投资必须看上去能够提供更高的收益，否则人们不会去投资”

　　这句话的重点是“看上去”，也就是说高风险不等于高收益，是高风险的资产必须提供看上去的高收益，这样才有人去投资。理解这句话里的“看上去”和“提供”的意思很关键。

　　2、“风险越高，收益区间范围越大，可能很好，也可能很差”

　　理解图中的“收益区间”很重要，理解收益下限会跌破0也很重要。

　　此外网络借贷渐渐独立于民间借贷，民间借贷独立出来看，比网络借贷收益上限更高、收益范围更广、风险更大。

　　上边是从投资工具分析风险收益的关系，我们同样可以按这个思路就P2P的模式、平台也按这样的思考角度进行细分。

　　比如，小额借款类的模式，收益上限低，收益下限低；大额借款的模式，收益上限低，收益下限高；这也是为什么去年年底出的监管细则第十七条中强调网络借贷金额应当以小额为主。在中国经济下行的今天，投资者投大额企业借款风险太高了。

　　把平台类型套入，还可以得到同样角度的图：

　　图示为一套P2P平台分类逻辑，仅供参考。

　　银行系的P2P平台，一定是收益上限低，收益下限也低，投他们你很安全，像招行、光大那两个平台，收益都能接近10%，但是资产少得抢标，估计内部员工就抢完了，普通人不一定抢得过他们，所以过去很多P2P投资者第一个投资平台往往都是陆金所，从最安全的开始嘛。

　　当然这个行业里有一类人很特殊，羊毛党，他们打一枪换一个地方，这个就不太好归类了。

　　此外网贷基金类型的平台也比较特殊，从政策风险上看属于倒数第二档，但这类平台又有他们分散投资的意义所在，所以不太好归类，等政策明朗后再说。

　　好，这个图有什么意义呢？有比较丰富一点投资经验的朋友都知道，每个人的投资风格、倾向是不一样的，并不是说投银行系平台就一定对，也不是说投骗子平台就一定错，关键是你得分析自己的优劣势，找好自己的收益区间和风险区间，确定投资策略，在驾驭风险的基础上尝试获得收益。

　　注意：P2P投资有一定风险，投资者需自己对自己的投资负责。